Акции российских компаний растут уже третий месяц. Индекс ММВБ с июньских минимумов года (1 817,82 пункта на закрытии 15 июня) вырос на 13%.
Этому способствовали как общий рост экономики и хорошие финансовые результаты компаний, так и осторожное возвращение нерезидентов на российский рынок. Отдельные акции показали ещё более впечатляющие результаты: капитализация Сбербанка за три месяца выросла на 32%, Магнитогорского металлургического комбината — на 30%, ПАО «Россети» — на 25%, ПАО «ГМК «Норильский Никель» — на 17,5%.
Тем не менее до январских максимумов (2 266,05 пункта на закрытии 27 января) нашему рынку ещё далеко. При этом доходность самых надёжных облигаций – ОФЗ – поступательно снижалась всё это время практически без откатов, и инвесторы смогли заработать не только на купонах, но и на росте курсовой стоимости бумаг. Например, цена ОФЗ 26208 в марте составляла 98,9% от номинала, а 26 сентября уже 100,18%, а ОФЗ 26207 – 102,3% в марте и 104,45% на торгах 26 сентября. С учётом размера купона (7,5% годовых у ОФЗ 26208 и 8,15% у ОФЗ 26207) доходность облигаций – по сравнению с ростом рынка акций — не впечатляет.
Так что же предпочесть для своего инвестиционного портфеля: акции или облигации?
Легендарный инвестор Бенджамин Грэм в своей книге «Разумный инвестор» рекомендует держать в портфеле и акции, и облигации. При этом акциий не должно быть меньше 25% (чтобы не упустить возможности, которые даёт растущий рынок) и больше 50% (чтобы просадка в целом по портфелю не была катастрофичной в случае резкого падения рынка). Кроме того, Грэм рекомендует два раза в год делать ребалансировку портфеля. Например, в вашем портфеле 50% акций и 50% облигаций. Если рынок акций вырос и их стоимость в портфеле стала больше 50%, стоит часть акций продать и купить на эту сумму облигации. И наоборот: если рынок упал, и пропорция сместилась в сторону облигаций, часть из них стоит продать и купить акции.
Ещё один немаловажный аспект инвестирования: никогда не стоит покупать ценные бумаги на все свободные деньги. Даже если вы уверены в том, что именно сейчас рынок достиг минимума цен и падения ниже не будет. Предсказать движение рынка невозможно и стремление купить «на дне» может обернуться вторым дном «в подарок». Разумнее инвестировать небольшие суммы, но регулярно, например, один раз в месяц. В этом случае вы застрахованы от покупки на крупную сумму на пике рынка и не упустите возможность купить ценные бумаги по минимальной цене.
Усреднённое равномерное инвестирование не даст вам разбогатеть за один день, но вы же уже знаете, что обещания быстрого заработка, какие бы они ни были: бинарные опционы, игра на форексе или покупка криптовалют, заканчиваются всегда одинаково – потерей вложенных средств. Зато усреднённое равномерное инвестирование поможет вам не только сохранить то, что вы заработали в самые продуктивные годы своей жизни, но и победить инфляцию, пускай только на своём, индивидуальном уровне.
В предисловии к книге своего учителя Б. Грэма другой легендарный инвестор Уоррен Баффетт написал: «Чтобы всю жизнь успешно заниматься инвестициями, не нужны ни сверхвысокий IQ, ни изощрённые бизнес-стратегии, ни инсайдерская информация. Нужно лишь умение принимать решения на основе здравого смысла и способность контролировать эмоции, не позволяя им приводить к разрушительным последствиям».
Именно этого и хочется всем нам пожелать.
Автор: Сергей Павлов
